Манипулирование рынком цифровых активов: проблемы установления режима уголовно-правовой охраны

Аннотация

Рост экосистемы цифровых активов привел к появлению сотен криптобирж, облегчающих торговлю цифровыми активами. Указанное явление не осталось без внимания злоумышленников. Сегодня можно говорить о самостоятельном виде «криптовалютной биржевой преступности». В статье определены ключевые преступные тренды и сформулированы основные рекомендации по предупреждению преступных посягательств на криптовалютном рынке. Одной из наиболее распространенных манипулятивных схем на сегодняшний день является «pump and dump», получившая скандальную известность на рубеже 90-х и нулевых. Ни в одной юрисдикции на сегодняшний день не создан эффективный режим защиты от подобных махинаций. Авторы выделяют основные причины низкой эффективности предпринимаемых мер, как то: присутствие цифровых активов в сети Интернет, обусловившее онлайн-характер всех этапов манипуляций, координируемых анонимными группами в социальных сетях; широкая доступность и отсутствие ограничений в размещении токенов, предопределившие их регулярное и повсеместное размещение (в отличие от IPO); корыстный интерес криптобирж, которые получают комиссию от транзакции. Поиск регулятивными органами баланса между стремлением развить инновации и обеспечить защиту интересов инвесторов служит причиной нежелания многих юрисдикций вводить надлежащий режим уголовно-правовой охраны.